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[网聊]浦发银行谈当前如何减小基金投资风险
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(2008-7-11 16:00)
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| 仇珺侃侃而谈。 |
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名城网讯（记者 糜嘉浩 郦丽）沪指最近一直在3000点之下徘徊，股市的不稳定对基金的影响也比较严重，一些投资者经过深思熟虑后决定赎回自己手中的基金产品。但有时赎回并不是震荡市场最好的选择。今天（7月11日）上午10点30分，有着多年银行理财投资经验的浦发银行财富管理部产品经理仇珺小姐做客名城网理财教室，与网友们交流了有关基金投资方面的许多问题，并向网友解析了在目前行情下如何选取风险较小的投资产品。
[奥运板块的可关注度]
主持人：本周有消息说，新的一轮奥运行情就要到来，包括旅游等在内的板块都受到了游资的青睐和炒作，然而，自6月20日至7月初，基金已经陆续从奥运板块中撤资近30亿元，对此，您有什么看法呢？那么，现在投资涉及奥运行业的基金或者人民币理财产品的时机究竟如何？
仇珺：其实说到奥运板块近阶段涨幅的话，应该是涨得比较好的。和奥运相关联的有消费、旅游等等，包括一些房地产等相关板块涨得都不错，涨幅都超过了30%。奥运话题是很多机构都很看重的，在这轮牛市中也不只被炒过一遍了。在这种情况下，建议广大的投资者，要注意风险。如果说前期涨幅比较好，像奥运板块，大家还是要充分对这个板块风险的注意度。比如航空板块，因为受到人民币升值利好的影响，前期的涨幅不错。像07年底四季度中报显示的话，基金公司对这个板块比较看好。但是08年年初到现在，一方面由于高股指，一方面由于高油价，航空板块下跌调整还是比较大的，基金公司的损失也比较大。所以，目前的奥运板块涨得比较好，所以投资者或者是机构不要成为出仓的抬叫者。产品好不好，应该看它的估值和价格是不是相吻合。
人民币理财产品也是大多数人比较关注的，提到人民币理财产品，我觉得大家买的时候要千万的当心，因为银行推出来的理财产品有两类，一类是固定收益型的，类似于银行3%到7%的按月收付的。还有一种是挂钩某某产品有关的，有类似的挂钩奥运板块、石油、外汇等等理财产品。这个理财产品并不是跟挂钩的股票收益是成正比的，其中有些条款规定要达到某个固定的价位，或者是相关的几只股票，或者是像中国银行推出来的挂钩通讯、石化、保险等四只股票，要看百分比的。所以，要提醒投资者，要认真阅读人民币理财产品的相关合同条款。
[震荡市场下什么理财方式比较稳妥]
主持人：在市场不断震荡的情况下，我们一般都认为个人资产组合更应该注重稳健性，通过合理的资产配置，来降低风险。那么，在近期这种情况下，是否适合做基金和定投呢？现在还有什么其他的理财方式比较稳妥一点？
仇珺：其实我每次出去跟投资者交流的时候，要推出一些产品，比如基金定投。因为基金定投是一种长期的投资方式。比如小孩出去留学，或是进行养老。因为基金定投为什么能够分摊风险，比如每个月投资1000元钱，可能买到的筹码，或者是基金的份额比较少，如果说基金净值比较低的时候，长期投资可以分化风险。对于一般的投资者，炒股为什么会失败？主要是在于心理的作用，基金定投可以改变人的固有的贪婪和恐惧这样的心理。一般定投坚持投资3到5年，即便今天股市价格跌下来了，你赚到的就是份额。除此之外，现在建议投资者要顺市而为。现在市场已经下跌了，但是不是到底了，我们还不能说。你现在可以调整一下，你原来买基金或者股票的话，可以分出来一些，投资到其他的部分，如短期的理财产品等。因为这时间比较的灵活，可以做相应的调整。在形势确定的时候再入场。
[股市不景气，债券型基金受热捧]
主持人：股市低迷，债券型基金多的成为保守的投资者的首选。为什么债券型基金比较安全？听说债券型基金还能够参与打新股，这是怎么操作的？
仇珺：我们投资一个产品的时候，首先要看他投资在什么地方，它的风险是什么？是不是和我们投资的风险承受相匹配。债券基金主要投资债券市场。但它的一部分钱又不仅仅是投资在债券，我们知道债券基金投资是相对比较低的，所以基金公司有些会投资在打新股上面。基金公司打新股，和我们一般老百姓打新股不一样的地方是，我们一般的老百姓都是通过网上去打，申购率比较低。第二是资金价格方面的问题，基金公司打新股，是通过网上跟网下同时打的，网下可以先打，中签率比一般的投资者要高了。因为中签率高了，相对你的收益率就会高了。另外也可以降低资金成本。
那些债券型的基金，除了有打新股的类型，还有纯粹的债券型的基金，也有我个人感觉比较好的，比如债券型的基金去投资一些可转债，就是一种股票期权的一种方式，股市好的时候，可以把它转换成股票，股市不好的时候，可以把它转换成债券。这样的话，相对比较好。
主持人：正像仇小姐说的，股市不景气的时候，个人抗风险承受能力比较低的时候，有些投资者就想把股票型基金转成债券型基金。不如请您给我们介绍一下基金转换的概念？
仇珺：对我们长期的投资者，我们要坚持长期持有。一旦确立自己的投资意向比较强的，而且自己对大盘的走势有一定分析能力的，我们建议合理的主动操作。我们可以把这个股票型的基金，转换到平衡型的基金上，感觉市场差不多的时候，可以把债券型的基金转到股票型的基金上，这样可以在涨的时候不错过时机。这比一般的投资者赎回申购有很多的好处，这样可以降低我们的成本，假如我们买一个基金，认购再赎回，目前的话在2%左右，如果基金转换的话，这个费用可以降低到1%，或者是0.5%。但是只能在同一个基金公司内部转换。另外，在操作时间上也有一点优势。一般申购赎回在T+3或5，基金转换的话，一般的时间在2到3天就可以。
(肖平编辑)
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