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[网聊]民生银行理财师谈稳健型理财产品投资
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(2008-7-25 15:53)
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名城网讯（记者 糜嘉浩 郦丽）随着近期CPI指数的接连高企，以及A股指数的不断下滑，“2008年如何理财”已经成为国内亿万投资者关注的焦点话题。近段时间多家商业银行发售的理财产品连续爆出零收益和负收益的消息，使得投资者在理财产品的选择上慎之又慎，几乎都把稳健放在第一位。
今天（7月25日），对理财产品以及投资市场动向有着深入了解的民生银行苏州分行的产品经理、理财经理赵洋先生做客名城理财教室，与网友们交流了有关稳健型理财产品投资的相关话题。
[稳健型理财产品的种类]
主持人：据业内研究报告显示，稳健型理财产品已经超过80%，那么当前具体有哪些类别的理财产品受到市民的青睐呢？
赵洋：就市民喜欢的稳健型理财产品类别的话，我的理解是投资者希望风险小一点，达到心理预期、能够接受收益率的这样一种理财品种。这样一些类别，今年确实是达到是80%以上，我们民生银行绝大部分就都是这样的固定收益的理财产品，也就是顺应了客户的一种需求。作为我来说个人的意见，需要提示我们的网友和投资者的事情是，投资方面大起大落的现象是比较严重，和去年一样大家一窝蜂的去买股票和基金，今年全部投到稳健型理财产品上面，这样太集中于某一个类别的产品的投资理念，也需要适当的改观。实际上国内市场，虽然股市跌那么多，但是从中国整个企业的运行面来说的话，还是具有一定的价值，所以稳健型的理财产品，在当前是非常好的选择，但并不是唯一的选择，希望大家能够跟我们来做一些这方面的交流。
作为这样一种稳健类型的理财产品的具体品种来说，它主要投资的方向是这样几个，一个是票据类型的，主要投资央行票据，还有政策性的金融国债这方面的投资。第二，是优质的信贷资产，很多银行把本身信贷的项目拿出来，作为理财产品向我们的投资者来销售。这些信贷的项目本身所依附的企业，资质是比较良好，也经过了银行信贷部门各方面的审核，是可以推荐的。第三是企业的债券，就现在国内的一些经济情况来看，资金面偏紧，很多企业采取不是增发股票，而是采取发行债券的方式，国内的企业债券方面市场活跃起来，债券也可以通过银行募集，投资者进行投资。大的方面，我们觉得常见的是这样的三种投资的目的，其他的当然也会有。
[央行票据理财是什么？风险多大？]
主持人：央行票据理财是什么样的概念？这里的所说的票据是指什么？投资央行票据理财有什么要求？风险有多大？
赵洋：中央银行也是印钞票的一家，它的票据不是对于我们普通投资者发的，是对银行发的。它是三大货币政策工具之一，其作用是对流通中的货币起调控的作用。流通中的货币会直接影响到CPI，会影响到通胀，中央银行的职责就是调节这样货币的量，主要有两种调节方式，一个是准备金，第二是央行票据。如果目前的准备金率还不足以临时的发行量，就可以补充票据。因为其本身是中国银行发的，所以在信用方面是绝对没有问题的。它的级别应该在银行的债权级别之上，代表了国家的信用。这方面产品的话，作为民生银行来说，我们建议投资者可以放心的购买这样级别的产品。但风险比较低，自然也意味着收益不是想象的那么高。
主持人：它是不是有短期或者是灵活的效果？
赵洋：对的。一般来讲期限比较短，对于投资者来说，比较灵活。理财产品有一个比较大的特点，跟储蓄存款的特点不同，一般不是提前兑现的。资金的使用当中，如果发现资金可能周转不过来，可能需要衡量一下，来购买短期的。
[投资外汇的理财产品是否适合当前购买？]
主持人：有些理财产品是投资外币的，很多网友想知道，人民币升值一直在持续，是否还能够继续投资外汇理财产品？
赵洋：7月22号我们国家汇改三周年，美元从8.27降到6.82，这对投资美元的产品来说是一个很大的损失。虽然目前大多数投资外汇的都是美元，但是我们看到外汇投资除了美元之外，还有其他的币种。汇率大的变化是发生在人民币和美元之间，美元贬值，一直催着人民币上升，但是对于澳元、欧元等等这样的币种并没有上升多少。这些产品还是可以关注的。但是，货币在整个的国际市场当中，因为国际市场变动比较大，全球各个国家都在进行通胀，汇率政策也在不断的调整，所以建议不要购买太长期限的欧元、澳元、英镑之类的理财产品，还是应该以短期为主。
主持人：如果有朋友想直接把美元转换成澳元、欧元的话也是可以办的吗？
赵洋：可以直接到银行办理外汇买卖。转过去之后，可以签订其他的外汇的协议。
[理财产品预期收益与实际收益的差别、年化收益的计算]
主持人：此外，网友们都比较关心的是，现在的投资说明上的预期收益和实际收益之间究竟会有多大的差别？
赵洋：我们看理财产品的广告，一般都有预期收益率的概念，银监会对于个人理财产品的宣传做了一定的规范，它的意思是，银行提出的理财产品是要有预期收益的，必须包括预期收益率的测算是有依据的，而在去年这方面的计算方面，有些银行把握得不是很严格。如果像今年稳健型的理财产品的话，实际上预期收益率是比较好算的，这是比较明朗的东西。如果是优质信贷资产，贷款给企业的贷款利率，扣去管理利率这都很明显的。而在去年挂钩性的理财产品上，这种理财产品在预期收益当中，通常采取历史的数据，然后再进行一个概率的演算。一般来讲，银行计算出来的的预期收益都会与实际收益差不多，毕竟都是经过科学测算的，但是也不排除一些不可控的、结构性的因素导致的大范围亏损。
主持人：今年这样的情况是不是特别多？
赵洋：是的，特别是一季度碰到理财产品的零收益和负收益也是这样的情况造成的。
主持人：通常银行碰到这样的问题，是怎么样处理的？
赵洋：本身从理财产品来说，客户在了解风险的前提下，而且银行尽了告知的责任之后，通常是买者自负的。通常银行会向客户介绍后期的产品给客户，会有一些服务性方面的措施。
主持人：那么年化收益率是如何得出的？
赵洋：因为我们的理财产品期限灵活多变，有三个月，有天数的，或者是一年半的，我们这些理财产品就要给它们一个基准，我们不能把七个月的收益和两年的收益相比，这样银行就采取了年化收益率，就是大家把产品的收益规整到一年时间的长度，这样可以有一个比较统一的依据了。计算方面，通常是理财产品的实际收益去除以它的投资实际的期限，再乘以365，也有乘以360的。当然投资者也要注意理财产品宣传广告当中的年化收益率的概念，还有一个累计收益率，这个要跟期限结合，这样才能更好的在理财产品之间做出一个相对准确的比较。
(肖平编辑)
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